Товары и альтернативные активы — индексы Московской биржи

Товарные индексы Московской биржи объединяют 39 индексов в 4 подгруппах и отражают динамику альтернативных активов — от сельскохозяйственных товаров до недвижимости и алмазов.

В категорию входят индексы товарного рынка (21 индекс, отслеживающие цены на пшеницу, сахар, сою и другие биржевые товары, торгуемые на площадке НТБ — Национальной товарной биржи, входящей в группу Московской Биржи), индексы недвижимости (11 индексов, включая MOEXRE — биржевой бенчмарк российского рынка недвижимости, рассчитываемый на основе котировок паёв фондов недвижимости), алмазные индексы (4 индекса, отражающие динамику цен на алмазное сырьё различных категорий, рассчитываемые совместно с АЛРОСА) и винные индексы (3 индекса, отслеживающие ценовую динамику инвестиционного вина). Товарные индексы охватывают активы, динамика которых определяется фундаментальными факторами спроса и предложения на физические товары, а не корпоративными показателями эмитентов.

Ключевой индекс категории — Индекс недвижимости Московской Биржи (MOEXRE), входящий в число индексов Tier B. MOEXRE рассчитывается на основе котировок паёв закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости (ЗПИФН) и позволяет оценить динамику данного сегмента рынка без необходимости прямых инвестиций в физические объекты. Товарные индексы НТБ формируются по итогам биржевых торгов на досках AGRO и охватывают ключевые сельскохозяйственные культуры российского рынка: пшеницу различных классов (индексы WHCPT, WH4CPTNOV), сахар (SUGCFO, SUGVOL), сою (SOYDK) и подсолнечник (SUNFLWRDK). Алмазные индексы рассчитываются на основе данных о ценах на сырые алмазы, предоставляемых ведущим мировым производителем — компанией АЛРОСА, и являются уникальными для российского биржевого рынка.

Товарные индексы традиционно рассматриваются как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля и хеджирования инфляционных рисков. Корреляция товарных индексов с фондовым рынком, как правило, существенно ниже, чем корреляция отраслевых фондовых индексов между собой, что делает товарные активы привлекательными для построения сбалансированных портфелей. Индексы сельскохозяйственных товаров отражают конъюнктуру продовольственного рынка и чувствительны к погодным условиям, урожайности, экспортным пошлинам и мировым ценам на сырьё. Индексы недвижимости позволяют отслеживать динамику сектора, привлекательного для инвесторов, ищущих активы с потенциалом защиты от инфляции и генерации арендного дохода.

Товарные индексы рассчитываются ПАО Московская Биржа и Национальной товарной биржей. Индексы НТБ используют данные торговой доски AGRO, где осуществляются сделки с физическими товарами и их производными. Методология расчёта учитывает специфику товарных рынков: для индексов сельскохозяйственных товаров применяются средневзвешенные цены по итогам торговых сессий с учётом объёмов, для индексов недвижимости — котировки паёв ЗПИФН на основном рынке МосБиржи. Частота обновления зависит от конкретного сегмента: индексы недвижимости обновляются в режиме торгов, индексы НТБ — по итогам торговых сессий. Данные доступны через ISS MOEX API.

Товарные индексы представляют интерес для инвесторов, ищущих альтернативные классы активов с низкой корреляцией к фондовому рынку, а также для участников физического товарного рынка, использующих индексы в качестве ценовых ориентиров. Прямое инвестирование в товарные индексы невозможно — они являются расчётными показателями. Доступ к товарным стратегиям возможен через специализированные фонды, биржевые инструменты и прямые сделки на товарной секции НТБ. Историческая доходность товарных индексов подвержена значительным колебаниям, определяемым фундаментальными факторами спроса и предложения, и не гарантирует аналогичных результатов в будущем.