ООО ИКС 5 Финанс

ООО ИКС 5 ФИНАНС, созданное в 2006 году как специализированная компания для привлечения долгового финансирования в интересах X5 Retail Group (крупнейшей розничной компании России, управляющей торговыми сетями Пятёрочка, Перекрёсток и Чижик), является одним из наиболее активных корпоративных эмитентов облигаций на Российском рынке. На Московской бирже представлено несколькими выпусками биржевых облигаций, включая серию 001P-12 (ISIN: RU000A1039E2) объемом 10 млрд рублей с купоном 7,7% и погашением в 2025 году, серию 002P-01 (ISIN: RU000A104XD4) объемом 25 млрд рублей с купоном 11,65% и погашением в 2025 году, серию 002P-02 (ISIN: RU000A105DW6) объемом 10 млрд рублей с купоном 12% и погашением в 2028 году, серию 002P-03 (ISIN: RU000A106J98) объемом 15 млрд рублей с купоном 13,1% и погашением в 2028 году, совокупный объем размещенных и обращающихся облигаций превышает 90 млрд рублей, все выпуски имеют высокие кредитные рейтинги (ruAA+ от Эксперт РА и AA+(RU) от АКРА) и включены в первый уровень листинга. Компания не ведет собственной операционной деятельности и выполняет исключительно функции эмитента облигаций, при этом все привлеченные средства направляются в форме внутригрупповых займов операционным компаниям X5 Retail Group для финансирования инвестиционной программы, открытия новых магазинов и развития логистической инфраструктуры, а также для оптимизации структуры долгового портфеля. Финансовая устойчивость облигаций ИКС 5 ФИНАНС полностью обеспечивается X5 Retail Group, выступающей поручителем по всем выпускам и контролирующей 100% уставного капитала эмитента. Материнская компания X5 Retail Group по итогам 2023 года управляла более 23 тыс. магазинов с выручкой 2,64 трлн рублей (+15,5% к 2022 году), EBITDA 294,5 млрд рублей (маржа 11,1%) и чистой прибылью 57,9 млрд рублей, сохраняя лидирующую позицию в Российском продуктовом ритейле с рыночной долей 13,9%. Ключевыми конкурентными преимуществами группы выступают масштаб бизнеса, обеспечивающий эффективность закупок и логистики, мультиформатная стратегия с присутствием во всех ключевых сегментах рынка от магазинов у дома до гипермаркетов, развитая цифровая экосистема с сервисами экспресс-доставки и маркетплейсом Впрок, а также эффективное управление ассортиментом с растущей долей собственных торговых марок (8,9% в 2023 году). Корпоративное управление ИКС 5 ФИНАНС интегрировано в структуру X5 Retail Group: ключевые решения принимаются материнской компанией, соблюдаются высокие стандарты прозрачности и раскрытия информации, включая ежеквартальную публикацию отчетности по МСФО, регулярно проводится независимый аудит финансовой отчетности, что в сочетании с лидирующими позициями X5 на рынке продуктового ритейла (защитный сектор с устойчивым денежным потоком), консервативной финансовой политикой группы (соотношение чистый долг/EBITDA на уровне 1,8x) и высокой ликвидностью выпусков делает облигации компании одним из наиболее популярных инструментов на рынке корпоративного долга для широкого круга инвесторов, ориентированных на сочетание надежности и доходности выше ОФЗ на 150-200 базисных пунктов.