ООО ДОМ.РФ Ипотечный агент

ООО ДОМ.РФ Ипотечный агент, созданное в 2013 году как специализированная организация для секьюритизации ипотечных активов в структуре ДОМ.РФ (единого института развития в жилищной сфере, ранее - Агентство ипотечного жилищного кредитования, АИЖК), является крупнейшим эмитентом ипотечных ценных бумаг в России с долей рынка 92% по объему выпуска и формирует основу для развития рынка ипотечных облигаций. На Московской бирже представлено 28 выпусками однотраншевых ипотечных облигаций с ипотечным покрытием общим объемом более 1,2 трлн рублей, включая серии БО-001P-05 (ISIN: RU000A0ZYJR5) объемом 74,3 млрд рублей с купоном 7,6% и погашением в декабре 2039 года, размещенного в декабре 2017 года, БО-001P-06 (ISIN: RU000A0ZZ1L1) объемом 95,8 млрд рублей с купоном 7,5% и погашением в декабре 2043 года, размещенного в июне 2018 года, БО-001P-07 (ISIN: RU000A100ET5) объемом 72,9 млрд рублей с купоном 7,75% и погашением в декабре 2045 года, размещенного в мае 2019 года, все выпуски включены в первый уровень листинга и имеют высший кредитный рейтинг ruAAA от Эксперт РА и AAA(RU) от АКРА. Компания эмитировала первую в России ипотечную зеленую облигацию (ISIN: RU000A1048T3) объемом 6 млрд рублей с купоном 7,9% и погашением в сентябре 2053 года. Единственным акционером компании является АО ДОМ.РФ (100% акций принадлежит Российской Федерации), что обеспечивает фактическую государственную гарантию по обязательствам. Компания занимает 2-е место в рэнкинге организаторов размещений облигаций по итогам 2023 года с объемом 389 млрд рублей (15,4% рынка). Бизнес-модель основана на выкупе у банков-оригинаторов стандартизированных ипотечных кредитов, соответствующих единым требованиям (первоначальный взнос не менее 20%, соотношение платежа к доходу не более 45%, страхование предмета залога), их включение в ипотечное покрытие и выпуск однотраншевых ипотечных облигаций на рыночных условиях. За 10 лет деятельности компания осуществила выкуп более 1,7 млн ипотечных кредитов у 83 банков на сумму свыше 3,4 трлн рублей (14% от общего объема ипотечного рынка России), что позволило существенно повысить ликвидность банковской системы и стимулировать развитие ипотечного кредитования. Финансовые показатели за 2023 год: выручка (процентные доходы) 123,4 млрд рублей (+21% к 2022 году), чистая прибыль 5,2 млрд рублей, совокупные активы 1,87 трлн рублей, собственный капитал 60,1 млрд рублей. Средний размер выкупаемого кредита составляет 3,8 млн рублей, средневзвешенный срок - 19,6 лет, средневзвешенная ставка - 9,7%. Доля досрочного погашения в портфеле составляет 12,5% в год, доля просроченных кредитов (NPL 90+) - менее 0,5%. Ключевыми конкурентными преимуществами выступают стандартизированные условия облигаций и ипотечного покрытия, обеспечивающие высокую предсказуемость и прозрачность инвестиций, государственная поддержка через поручительство ДОМ.РФ, высокая ликвидность обращающихся выпусков со среднедневным объемом торгов около 1,5-2 млрд рублей, а также возможность использования облигаций в качестве обеспечения по операциям РЕПО с Банком России с минимальными дисконтами (2-5%).