ООО Сплит Финанс 1

ООО Специализированное финансовое общество Сплит Финанс 1 - компания, созданная в 2020 году для секьюритизации портфеля потребительских кредитов банка Ренессанс Кредит с использованием инновационной для Российского рынка структуры мультитраншевой сделки. На Московской бирже представлена облигациями серии 01 объемом 15 млрд рублей, структурированными в три транша с различным уровнем риска и доходности: старший транш А объемом 11 млрд рублей с рейтингом ruAA от RAEX, мезонинный транш Б объемом 2,5 млрд рублей с рейтингом ruBBB и младший транш В объемом 1,5 млрд рублей, частично удерживаемый оригинатором. Выпуск обеспечен правами требования по более чем 200 тыс. потребительских кредитов с совокупным портфелем более 21 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка по секьюритизируемым кредитам составляет 19,8% годовых, а средний срок - 38 месяцев. Бизнес-модель основана на приобретении диверсифицированного портфеля потребительских кредитов и распределении поступающих платежей между траншами с учетом установленной очередности (waterfall), предусматривающей приоритетное обслуживание старшего транша и последующее распределение средств между мезонинным и младшим траншами. Конкурентные преимущества: уникальная для Российского рынка трехтраншевая структура, позволяющая привлекать инвесторов с различным аппетитом к риску, высокий спред между доходностью базовых активов и купонными выплатами по облигациям, создающий значительный запас прочности, избыточное обеспечение на уровне 30% для старшего транша, опытный сервисный агент в лице банка Ренессанс Кредит с развитой системой андеррайтинга и взыскания задолженности. Корпоративное управление реализовано через независимого управляющего ООО Тревеч-Управление с контролем со стороны специализированного депозитария и представителя владельцев облигаций. Инвестиционная привлекательность обусловлена возможностью выбора траншей с различным соотношением риск/доходность, высоким кредитным рейтингом старшего транша, обеспечивающим благоприятные коэффициенты риска при расчете банковских нормативов, включением в Ломбардный список Банка России и премией к доходности ОФЗ, что делает облигации привлекательным инструментом для широкого круга институциональных инвесторов.