ПАО Роснефть

ПАО Нефтяная компания Роснефть, крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация в России и одна из ведущих энергетических компаний мира, основана в 1993 году, контролируется государством через АО Роснефтегаз (40,4% акций) и BP (19,75%). На Московской бирже обращаются обыкновенные акции компании (тикер ROSN, ISIN: RU000A0J2Q06) с капитализацией около 4,9 трлн рублей, входящие в состав индексов MOEX и MSCI Russia, с высокой ликвидностью (среднедневной объем торгов превышает 3 млрд рублей), а также многочисленные выпуски рублевых облигаций общим объемом более 1,7 трлн рублей, включая серию 002P-05 (ISIN: RU000A0ZYLG5) объемом 300 млрд рублей с купоном 8,6% и серию 002P-04 (ISIN: RU000A0ZYVU5) объемом 266 млрд рублей с купоном 8,7%, которые имеют кредитный рейтинг на уровне суверенного (AAA(RU) от АКРА). Бизнес компании охватывает полную цепочку создания стоимости: геологоразведку и добычу (запасы 36 млрд баррелей нефтяного эквивалента, добыча 4,9 млн баррелей в сутки), переработку (производительность 112,8 млн тонн в год на 13 НПЗ в России и доли в зарубежных НПЗ), а также сбыт нефтепродуктов через крупнейшую в стране розничную сеть из 3000 АЗС. Финансовые результаты за 2023 год демонстрируют устойчивость бизнес-модели: выручка составила 9,6 трлн рублей, EBITDA - 2,3 трлн рублей (маржа 24%), чистая прибыль - 1,1 трлн рублей, что позволило направить на дивиденды 50% чистой прибыли, обеспечив дивидендную доходность на уровне 7,5%. Ключевыми конкурентными преимуществами являются низкая себестоимость добычи (около $3,5 за баррель), диверсифицированный портфель международных проектов (Венесуэла, Индия, Египет, Ирак, Вьетнам), значительный потенциал добычи на новых месторождениях Восточной Сибири и Арктического шельфа, а также растущее присутствие на азиатских рынках, особенно в Китае и Индии, что гарантирует долгосрочную инвестиционную привлекательность акций даже в условиях геополитических ограничений.