ООО О'Кей

ООО О'КЕЙ основано в 2001 году в Санкт-Петербурге и является одной из ведущих розничных сетей России, развивающей два формата магазинов: гипермаркеты и дискаунтеры. На Московской бирже компания представлена через SPV-компанию ООО ?О'КЕЙ Финанс?, выпускающую биржевые облигации, включенные в Первый уровень листинга. Активные выпуски включают серии БО-05 (ISIN: RU000A0JXS91, объем 5 млрд рублей, ставка купона 8,75%), БО-07 (ISIN: RU000A100TN1, объем 5 млрд рублей, ставка купона 10,65%) и БО-09 (ISIN: RU000A101D13, объем 5 млрд рублей, ставка купона 7,85%). Материнская структура O'KEY Group S.A. зарегистрирована в Люксембурге, ее глобальные депозитарные расписки ранее торговались на Лондонской фондовой бирже. По состоянию на конец 2022 года розничная сеть насчитывает 79 магазинов, включая 49 гипермаркетов ?О'КЕЙ? и 165 дискаунтеров ?ДА!? с совокупной торговой площадью 625 тысяч кв. м, расположенных в 34 городах России. Сеть обслуживает более 200 млн покупателей ежегодно при общей выручке 204,6 млрд рублей (2022 год). Логистическая инфраструктура включает распределительные центры в Москве и Санкт-Петербурге общей площадью 146 тысяч кв. м. Бизнес-модель основана на мультиформатном подходе: гипермаркеты ?О'КЕЙ? позиционируются в среднем и премиальном сегментах с акцентом на широкий ассортимент (до 50 тысяч SKU), качественные свежие продукты и продукцию собственного производства, в то время как дискаунтеры ?ДА!? ориентированы на повседневные покупки с оптимальным соотношением цены и качества (2,5-3 тысячи SKU) и высокой долей собственных торговых марок (более 50% в ассортименте). Ключевыми конкурентными преимуществами являются сильная позиция в формате городских гипермаркетов, мультиканальная стратегия с развитием онлайн-продаж и экспресс-доставки (сотрудничество с Сбермаркет, Delivery Club, Яндекс.Еда), эффективная программа лояльности (более 3 млн активных пользователей) и собственная IT-платформа с технологиями анализа больших данных для оптимизации ассортимента и ценообразования. Корпоративное управление реализуется на уровне O'KEY Group S.A. через совет директоров, включающий представителей основных акционеров и независимых директоров с международным опытом в ритейле. Финансовая устойчивость подтверждается кредитным рейтингом ruA- от агентства ?Эксперт РА? со стабильным прогнозом. Инвестиционная привлекательность облигаций определяется стабильными операционными показателями в защитном секторе продуктового ритейла, высоким качеством обслуживания долга (соотношение Чистый долг/EBITDA поддерживается ниже 3,0x) и амбициозной стратегией развития до 2025 года, предусматривающей ежегодное открытие 30-50 дискаунтеров ?ДА!?, реновацию гипермаркетов ?О'КЕЙ? и увеличение доли онлайн-продаж до 5% от общей выручки.