АО Экспобанк

АО Экспобанк основан в 1994 году и является универсальным Российским банком, специализирующимся на корпоративном, инвестиционном и private banking. На Московской бирже банк представлен несколькими выпусками биржевых облигаций, включая серии БО-02 (ISIN: RU000A101012, объем 2 млрд рублей, ставка купона 9,5%), БО-04 (ISIN: RU000A101UF3, объем 3 млрд рублей, ставка купона 7,35%) и субординированные облигации серии С01 (ISIN: RU000A1039С8, объем 1,5 млрд рублей, ставка купона 9,25%), включенные в Первый и Второй уровни листинга. По размеру активов (337 млрд рублей по итогам 2022 года) банк входит в топ-50 Российских кредитных организаций, обслуживая более 14 тысяч корпоративных и 150 тысяч частных клиентов через сеть из 29 офисов в 10 регионах России. Основным акционером является Игорь Ким (более 71% акций), остальные доли принадлежат международным инвесторам из Чехии, Германии и Казахстана. Бизнес-модель банка основана на сочетании классического банкинга с фокусом на кредитовании малого и среднего бизнеса (45% кредитного портфеля), розничных кредитах с акцентом на автокредитование и ипотеку (27%) и корпоративном кредитовании (28%) с инвестиционно-банковской деятельностью, включающей торговые операции на финансовых рынках, структурное финансирование и M&A-консалтинг. Отличительной чертой является стратегия M&A-экспансии: за последние 10 лет банк успешно интегрировал активы Barclays Bank Russia, Королевского банка Шотландии, FB-Лизинг, Марфин Банка, банка ?Япы Креди? и других финансовых организаций. Основными источниками фондирования выступают средства корпоративных клиентов (38% пассивов), депозиты физических лиц (34%) и облигационные займы (12%). Конкурентными преимуществами являются высокая капитализация (показатель достаточности капитала Н1.0 на уровне 12,9%), эффективная система риск-менеджмента, позволяющая поддерживать качество активов на уровне выше среднеотраслевого (доля NPL 90+ составляет 3,2%), опытная управленческая команда с международным опытом работы и гибкая бизнес-модель, ориентированная на быструю адаптацию к изменениям рыночной конъюнктуры. Банк имеет кредитный рейтинг ruA от агентства ?Эксперт РА? со стабильным прогнозом. Корпоративное управление реализуется через совет директоров из 9 человек, включающий независимых директоров с международным опытом, и комитеты по аудиту, рискам и вознаграждениям. Финансовые показатели по МСФО за 2022 год включают чистый процентный доход 12,4 млрд рублей, чистую прибыль 6,2 млрд рублей и рентабельность капитала (ROE) на уровне 16,8%. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена устойчивым финансовым положением эмитента, диверсифицированной бизнес-моделью, сочетающей корпоративный и розничный сегменты, консервативной политикой управления ликвидностью (показатель LCR стабильно превышает 110%) и стратегией развития до 2025 года, предусматривающей увеличение доли цифрового банкинга, расширение регионального присутствия и потенциальное IPO на Московской бирже.