ООО ТБ-1

ООО Ипотечный агент ТБ-1 создано в 2014 году как специализированное финансовое общество (СФО) для реализации программы секьюритизации ипотечных кредитов Транскапиталбанка. На Московской бирже компания представлена выпуском жилищных облигаций с ипотечным покрытием классов А, Б и В общим объемом 5,4 млрд рублей, структурированным с разделением рисков между траншами различной старшинности. Старший выпуск класса А обладает наивысшим приоритетом выплат, кредитным рейтингом, соответствующим суверенному, и включен в Ломбардный список ЦБ РФ, что обеспечивает его высокую ликвидность. Бизнес-модель основана на секьюритизации стандартных ипотечных кредитов, выданных Транскапиталбанком физическим лицам на приобретение жилой недвижимости, с преимущественной передачей процентных и кредитных рисков инвесторам в облигации и сохранением функций обслуживания кредитов за банком-оригинатором. Конкурентными преимуществами выпуска являются высокое качество ипотечного пула с жесткими критериями отбора кредитов, включая ограничения по LTV, доле дохода заемщика, направляемой на погашение кредита (DSTI), и кредитной истории заемщиков, юридическая изоляция ипотечных активов от рисков банка-оригинатора, а также многоуровневая система защиты инвесторов с резервными фондами для покрытия потенциальных убытков. Корпоративное управление выстроено с привлечением независимых участников сделки, включая представителя владельцев облигаций, специализированного депозитария, осуществляющего контроль за составом и качеством ипотечного покрытия, и независимого расчетного агента. Инвестиционная привлекательность облигаций определяется комбинацией относительно высокой доходности с низким кредитным риском, защитой от досрочного погашения через механизм амортизации, а также потенциальными регуляторными преимуществами для банков-инвесторов в части требований к капиталу.