ООО СБ Секьюритизация

ООО Специализированное финансовое общество СБ Секьюритизация - компания, учрежденная в 2018 году Сбербанком для секьюритизации ипотечных кредитов в рамках программы развития ипотечного рынка России. На Московской бирже представлена облигациями серии 01 объемом 50 млрд рублей со сроком обращения 28 лет и плавающей ставкой купона, привязанной к ключевой ставке ЦБ РФ. Выпуск обеспечен пулом из более чем 27 тыс. ипотечных кредитов, выданных Сбербанком физическим лицам на приобретение жилой недвижимости, с совокупным объемом портфеля более 63 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка по секьюритизируемым кредитам составляет 9,4% годовых, а средний срок - 16 лет. Средний размер кредита составляет 2,3 млн рублей при среднем соотношении кредит/залог (LTV) 56%. Бизнес-модель основана на приобретении высококачественного диверсифицированного портфеля ипотечных требований и распределении поступающих платежей между владельцами облигаций. Структура сделки предусматривает револьверный период (первые 5 лет), в течение которого поступающие платежи направляются на приобретение новых кредитов, что позволяет поддерживать объем портфеля и обеспечивать стабильную доходность для инвесторов. Конкурентные преимущества: высокое качество ипотечного портфеля с долей просроченной задолженности менее 0,5%, значительное избыточное обеспечение (overcollateralization) на уровне 25%, создающее запас прочности для инвесторов, опытный сервисный агент в лице Сбербанка с развитой системой управления ипотечным портфелем, уникальная для Российского рынка револьверная структура сделки, увеличивающая срок инвестиций. Корпоративное управление осуществляется независимым управляющим ООО Тревеч-Управление под контролем специализированного депозитария и представителя владельцев облигаций. Инвестиционная привлекательность обусловлена высоким кредитным рейтингом (ruAAA от RAEX), включением в Ломбардный список Банка России, минимальными коэффициентами риска при расчете банковских нормативов и премией к доходности ОФЗ, что делает облигации востребованным инструментом для институциональных инвесторов, включая банки, НПФ и страховые компании.