ООО Роял Капитал

ООО Роял Капитал, инвестиционная компания, созданная в 2017 году для реализации проектов в сфере коммерческой недвижимости, специализируется на развитии сети фитнес-клубов под франшизой международного бренда World Class и управлении объектами street retail в Москве и регионах России. На Московской бирже компания представлена биржевыми облигациями серии БО-П03 (ISIN: RU000A104VC9) объемом 300 млн рублей с купоном 18% и погашением в 2024 году и серии БО-П04 (ISIN: RU000A105865) объемом 400 млн рублей с купоном 17% и погашением в 2025 году, размещенными в Секторе роста Московской биржи, ориентированном на малые и средние предприятия. Инвестиционный портфель компании включает сеть премиальных фитнес-клубов World Class (6 клубов в Москве и 2 в регионах) общей площадью 38 тыс. кв. м и совокупной стоимостью активов 2,7 млрд рублей, а также объекты коммерческой недвижимости формата street retail в Москве и Московской области (12 объектов общей площадью 9,5 тыс. кв. м) с портфелем арендаторов, включающим федеральные сети (ВкусВилл, Пятерочка, Billa). Финансовые результаты за 2023 год отражают стабильный рост: выручка составила 1,85 млрд рублей (+23% к 2022 году), EBITDA - 435 млн рублей (маржа 23,5%), чистая прибыль - 137 млн рублей, при этом стоимость активов под управлением достигла 4,9 млрд рублей, а соотношение чистый долг/EBITDA находится на уровне 3,4x, что является комфортным показателем для сектора недвижимости. Бизнес-модель компании строится на двух основных направлениях: управление фитнес-клубами премиум-сегмента с высоким средним чеком (88 тыс. рублей за годовую клубную карту) и стабильной клиентской базой (более 28 тыс. действующих членов клубов с показателем продления 65%), а также управление портфелем коммерческой недвижимости с долгосрочными договорами аренды (средний срок - 7 лет) и стабильным денежным потоком, индексируемым на уровень инфляции. Ключевыми конкурентными преимуществами выступают эксклюзивная франшиза World Class для развития в регионах (бренд удерживает 40% рынка премиальных фитнес-услуг в России), профессиональная команда с опытом работы в крупнейших девелоперских и инвестиционных компаниях, фокус на объекты недвижимости с высоким потенциалом роста стоимости и сильными арендаторами, а также диверсификация бизнеса, обеспечивающая стабильность денежного потока даже в периоды экономической турбулентности. Корпоративное управление соответствует требованиям для публичных заемщиков: внедрена система риск-менеджмента с фокусом на контроль операционных и финансовых рисков, регулярно публикуется отчетность по РСБУ с расшифровкой ключевых показателей, действует инвестиционный комитет с участием независимых экспертов, что в сочетании с высокой доходностью облигаций (эффективная доходность к погашению превышает 17% годовых) делает ценные бумаги компании привлекательным инструментом для инвесторов, ориентированных на высокодоходные вложения в сектор недвижимости с понятной бизнес-моделью и прозрачной структурой активов.