ПАО ОАК

ПАО Объединенная авиастроительная корпорация, созданная в 2006 году указом президента РФ для консолидации Российских авиастроительных активов и входящая в структуру госкорпорации Ростех с 2018 года (доля в капитале 92,31%), объединяет ключевые предприятия Российской авиапромышленности, включая ПАО Корпорация Иркут, ПАО Туполев, ПАО Ил, АО РСК МиГ, ПАО ТАНТК им. Г.М. Бериева. На Московской бирже представлена обыкновенными акциями (тикер UNAC, ISIN: RU000A0JPLZ7) с капитализацией около 190 млрд рублей и включением во второй уровень листинга, а также биржевыми облигациями серии БО-П06 (ISIN: RU000A101227) объемом 15 млрд рублей с купоном 8,15% и погашением в 2024-2026 годах, серии БО-П07 (ISIN: RU000A1022Z1) объемом 15 млрд рублей с купоном 7,85% и погашением в 2025-2027 годах, имеющими кредитный рейтинг на уровне суверенного (AAA(RU) от АКРА) и субсидируемыми в рамках постановления Правительства РФ №1312 от 30.10.2013. Производственная программа включает военную авиацию (истребители Су-35С, Су-57, МиГ-35, бомбардировщик Су-34), гражданскую авиацию (МС-21, SSJ-NEW, Ил-114-300, Ту-214), специальную и транспортную авиацию, беспилотные летательные аппараты, с совокупной выручкой в 2023 году 1,18 трлн рублей (+30% к 2022 году) и портфелем заказов на уровне 2,8 трлн рублей, обеспечивающим загрузку мощностей на 4-5 лет вперед. Финансовые результаты за 2023 год демонстрируют продолжение трансформации бизнес-модели: выручка составила 1,18 трлн рублей, EBITDA - 105,7 млрд рублей (маржа 9,0%), чистая прибыль - 14,7 млрд рублей (первая прибыль с 2016 года), при этом компания реализует масштабную программу финансового оздоровления и повышения операционной эффективности под руководством команды управленцев из Ростеха. Ключевыми конкурентными преимуществами выступают исторически сформированные компетенции в проектировании и производстве авиационной техники различного назначения, полный технологический цикл от разработки до послепродажного обслуживания, наличие собственных конструкторских бюро с уникальными инженерными школами, а также статус стратегического поставщика авиационной техники для Российских вооруженных сил и гражданской авиации в условиях санкционных ограничений. Корпоративное управление выстроено с учетом специфики компании с государственным участием: совет директоров включает 11 членов, представляющих интересы Ростеха, Минпромторга и других государственных структур, реализуется долгосрочная программа развития до 2030 года с акцентом на импортозамещение, технологическую независимость и расширение продуктовой линейки, что в сочетании с гарантированным государственным заказом, программами субсидирования НИОКР и финансовой поддержкой проектов гражданской авиации делает ценные бумаги компании привлекательным инструментом для инвесторов, ориентированных на долгосрочный рост в стратегически важном секторе экономики с высокими барьерами входа и технологической сложностью.