АО Металлоинвест

АО Холдинговая компания МЕТАЛЛОИНВЕСТ основана в 2006 году и является одним из крупнейших в мире производителей железорудной и металлизованной продукции, а также высококачественной стали. На Московской бирже компания представлена несколькими выпусками биржевых облигаций, включенных в Первый уровень листинга: серии БО-07 (ISIN: RU000A0JXAG0, объем 15 млрд рублей, ставка купона 8,6%), БО-01 (ISIN: RU000A100YD3, объем 20 млрд рублей, ставка купона 6,7%), БО-04 (ISIN: RU000A102B24, объем 10 млрд рублей, ставка купона 5,9%), а также ?зелеными? облигациями серии БО-06 (ISIN: RU000A102V18, объем 10 млрд рублей, ставка купона 6,35%), выпущенными для финансирования экологических проектов. В состав холдинга входят горно-обогатительные комбинаты (Лебединский и Михайловский ГОКи), металлургические предприятия (Оскольский электрометаллургический комбинат им. А.А. Угарова, Уральская Сталь), гибкая производственная площадка ?Железногорский машиностроительный завод? и вспомогательные компании. Компания контролирует вторые по величине в мире разведанные запасы железной руды - 14,7 млрд тонн по стандартам JORC, что обеспечивает около 140 лет эксплуатации при текущем уровне добычи. Ежегодно производится 43 млн тонн железорудной продукции, 6,8 млн тонн окатышей, 9,1 млн тонн ГБЖ/ПВЖ (прямовосстановленное железо) и 5,1 млн тонн стали. Бизнес-модель основана на вертикальной интеграции с полным производственным циклом от добычи руды до выпуска высокомаржинальной стальной продукции с акцентом на увеличении доли продукции с высокой добавленной стоимостью. Компания является мировым лидером по производству товарного горячебрикетированного железа (ГБЖ) - премиального сырья для выплавки высококачественной стали с низким углеродным следом. Около 70% продукции экспортируется в 60 стран мира, включая Европу, Ближний Восток, Азию и Северную Америку. Конкурентными преимуществами являются богатая ресурсная база с высоким содержанием железа в руде (до 70% в концентрате), географическая близость к ключевым рынкам сбыта, низкая себестоимость производства благодаря собственной электрогенерации и развитой инфраструктуре, а также передовые технологии обогащения и металлизации, включая процесс прямого восстановления железа по технологии MIDREX. Корпоративное управление реализуется через совет директоров с участием независимых директоров и комитеты по аудиту, стратегии, вознаграждениям и устойчивому развитию. Основным акционером компании является USM Holdings (Алишер Усманов, Владимир Скоч и партнеры). Финансовые показатели демонстрируют устойчивость к рыночным колебаниям: выручка за 2022 год составила 750 млрд рублей, EBITDA - 250 млрд рублей при рентабельности 33%, чистый долг поддерживается на комфортном уровне (соотношение Чистый долг/EBITDA < 1,0x). Компания имеет кредитный рейтинг ruAAA от агентства ?Эксперт РА?. Инвестиционная привлекательность облигаций обусловлена стабильным финансовым положением эмитента, высоким качеством кредитного профиля, диверсифицированной географией продаж и реализацией стратегии устойчивого развития до 2032 года, включающей инвестиции в повышение экологичности производства (снижение выбросов CO2 на 30%), увеличение доли продукции с высокой добавленной стоимостью (ГБЖ и премиальный стальной прокат) до 80% и цифровую трансформацию бизнес-процессов с внедрением технологий Industry 4.0.