ООО Магистраль столиц

ООО Магистраль двух столиц основано в 2013 году как специализированная проектная компания (SPV) для реализации концессионного соглашения по строительству и эксплуатации участков 7-15 скоростной автомобильной дороги М11 Нева между Москвой и Санкт-Петербургом. На Московской бирже компания представлена выпусками облигаций класса А1 и А2 общим объемом 13,2 млрд рублей, структурированными как неконвертируемые процентные документарные облигации с индексируемым номиналом для финансирования строительства и эксплуатации платной автомагистрали. Сроки обращения облигаций связаны с периодом действия концессионного соглашения, заключенного на 27 лет с Государственной компанией Автодор. Бизнес-модель построена на управлении платной автомагистралью протяженностью 138 км в рамках государственно-частного партнерства, с выручкой формируемой из платы за проезд, взимаемой с пользователей дороги, и компенсационных платежей от концедента (государства) в случае недостижения минимального гарантированного дохода, предусмотренного концессионным соглашением. Конкурентные преимущества включают стратегическое расположение магистрали на ключевой транспортной артерии, соединяющей две крупнейшие агломерации России, стабильный и прогнозируемый трафик с ежегодным ростом интенсивности движения, современную систему управления дорогой с применением интеллектуальных транспортных систем, обеспечивающих безопасность и комфорт пользователей, а также поддержку проекта на федеральном уровне как стратегически значимого инфраструктурного объекта. Корпоративное управление выстроено в соответствии с международными стандартами проектного финансирования, с участием в акционерном капитале компании крупных институциональных инвесторов, включая ВТБ Капитал и VINCI Concessions (Франция), имеющих значительный опыт в реализации крупных инфраструктурных проектов. Инвестиционная привлекательность облигаций определяется стабильным денежным потоком от эксплуатации платной автомагистрали, защищенным от критического снижения механизмом минимального гарантированного дохода, индексацией тарифов за проезд в соответствии с инфляцией, что обеспечивает защиту от обесценения будущих доходов, долгосрочным характером проекта с прогнозируемыми операционными показателями на весь период концессии, а также стратегической значимостью дороги для транспортной инфраструктуры страны, что минимизирует регуляторные и политические риски.