ПАО ЭН+ Груп

Международная компания ПАО ЭН+ ГРУП, зарегистрированная на территории САР о. Октябрьский (Калининградская область) после редомициляции в 2019 году и объединяющая крупнейшие гидроэнергетические и алюминиевые активы России, создает уникальную синергию низкоуглеродной энергии и металлургического производства. На Московской бирже представлена глобальными депозитарными расписками (тикер ENPG, ISIN: US29355E2081) с капитализацией около 500 млрд рублей в первом уровне листинга с дневным объемом торгов, достигающим 250 млн рублей, а также двумя выпусками облигаций: серии БО-001P-01 (ISIN: RU000A100VX0) объемом 15 млрд рублей с купоном 9,0% и погашением в 2029 году и серии БО-001P-02 (ISIN: RU000A101MC4) объемом 20 млрд рублей с купоном 9,75% и погашением в 2030 году, имеющими кредитный рейтинг ruAA от Эксперт РА. Энергетический бизнес, консолидированный в АО ЕвроСибЭнерго, включает 16 гидроэлектростанций (15,1 ГВт) и 11 теплоэлектростанций (4,6 ГВт) с годовой выработкой 77,8 млрд кВт·ч, что составляет около 6,7% от общеРоссийской генерации и 34,5% выработки гидроэлектростанций России. Крупнейшие ГЭС: Красноярская (6000 МВт), Братская (4500 МВт), Усть-Илимская (3840 МВт) и Иркутская (662 МВт). Металлургический бизнес представлен контрольным пакетом (56,88%) в ОК РУСАЛ, втором по величине производителе алюминия в мире с мощностью 4,2 млн тонн в год и долей на мировом рынке 5,8%. Активы РУСАЛа включают 10 алюминиевых заводов в России, Швеции, Нигерии, Ирландии и Ямайке, 15 глиноземных заводов и 7 бокситовых рудников, обеспечивающих всю производственную цепочку. Финансовые результаты за 2023 год: выручка $14,7 млрд (-5,8% к 2022 году), EBITDA $2,8 млрд (-24,3%), чистая прибыль $1,4 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA 2,1x. Дивидендная политика предусматривает выплату не менее 75% FCF металлургического сегмента и 50% FCF энергетического сегмента при условии непревышения левериджа 3,0x, фактическая дивидендная доходность за 2023 год составила 6,8%. Акционерная структура после изменений 2023 года: траст семьи Дерипаски (44,95%), компания Проекты развития Восточной Сибири под контролем структур А. Белоусова и И. Шувалова (31,05%), VTB Bank (6,75%), свободное обращение (17,25%). Ключевые стратегические проекты: модернизация Иркутской ГЭС и Автозаводской ТЭЦ с совокупным объемом инвестиций 26 млрд рублей, реализация проекта Новый алюминий на Красноярском, Братском и Иркутском алюминиевых заводах с увеличением производства низкоуглеродного алюминия ALLOW (углеродный след менее 4 тонн CO?/т) с текущих 1,9 млн тонн до 2,5 млн тонн к 2026 году.